对于经营较为单一，大客户较为集中的企业来说，如何探索新的利润增长点就显得尤为重要。2021年对广田集团来说并不好过，业绩下滑、巨额应收账款、高管离职，近日又被曝出拖欠农民工工资。
11月22日，漯河市人力资源和社会保障局发布《关于发布重大劳动保障违法行为的公告》，对深圳广田集团股份有限公司（以下简称"广田集团"）拖欠劳动报酬典型案件予以通报。
公告显示，8月12日，漯河市人力资源和社会保障局劳动保障监察人员日常巡查发现，广田集团拖欠农民工工资。经核实，截至11月，该公司共拖欠232名劳动者工资652.7960万余元。
9月27日，漯河市人力资源和社会保障局向广田集团下达劳动保障监察限期整改指令书，责令其支付拖欠工资，广田集团拒不履行。11月8日，漯河市人力资源和社会保障局以涉嫌拒不支付劳动报酬依法将案件移送漯河市公安局。
此前，广田集团发布公告称，2021年第三季度以来，受公司第一大客户债务风险影响，公司所承接其部分项目被迫停工，导致三季度公司产值明显下滑，毛利下降。同时，相关固定运营成本正常发生，形成亏损。
业内人士向记者表示，"广田集团此次拖欠农民工工资，最大的原因是钱收不回来，这与第一大客户债务风险影响有直接关系。"
针对拖欠农民工工资、业绩下滑等相关问题，中国房地产报记者致电致函广田集团董事会秘书，对方称"不方便电话采访，可以邮件回复"，但截至发稿，未收到邮件回复。
1，业务单一导致营收风险增加
对于装修装饰行业来说，近两年来备受房地产政策趋严以及疫情肆虐的双重影响。
10月29日，广田集团发布三季报，报告显示，前三季主营收入70.31亿元，同比下降14.22%；归属母公司净利润亏损2238.45万元，同比下降111.13%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入20.28亿元，同比下降47.21%；单季度归属母公司净利润亏损6615.52万元，同比下降138.69%。
关于业绩亏损的原因，广田集团解释称，2021年第三季度以来，受公司第一大客户债务风险影响，公司所承接其部分项目被迫停工，导致三季度公司产值明显下滑，毛利下降。同时，相关固定运营成本正常发生，形成亏损。
成立于1995年的广田集团，是集合建筑装饰全产业链为一体的公司，在精装房施工方面，市场占有率全国第一，于2010年成功在深交所上市。其客户以大型房地产开发商为主。
值得关注的是，广田集团的业务比较单一。按行业分类，其建筑装饰业营收占总营收比重高达99.43%；按产品分类，其装修施工营收占总营收比重高达90%。产品单一意味着公司容易受其他市场多元化公司的影响，受市场波动影响大。
同时受国家房地产调控政策对住宅精装修业务的影响，广田集团近年来的业绩并不理想。广田集团连续3年营业收入下降，2018年至2020年，其营收分别为143.98亿元、130.46亿元、122.46亿元。广田集团的归属母公司净利润下滑更为明显，2018年归母净利润为3.5亿元；2019年为1.4亿元，同比下降60%；2020年亏损7.84亿元，同比下降645%。
一位业内人士表示，"装修装饰行业受房地产、金融政策的影响较大，是非常不稳定的行业，因此上市企业的业绩期望与实际情况往往会有很大的落差。此外，也与企业自身有关，有的上市企业为拿到项目增加营收而忽略真实的利润，从而形成恶性循环。"
除了业绩下滑，广田集团高管也出现变动。11月15日、16日，广田集团先后发布公告称，于近日收到公司证券事务代表李儒谦、公司独立董事刘标的书面辞职报告。李儒谦、刘标分别因个人原因申请辞去公司证券事务代表职务以及广田集团独立董事及董事会下属专门委员会委员职务，辞职报告自送达本公司董事会之日起生效。
公告显示，辞职后，李儒谦将不再担任公司任何职务，李儒谦辞职后相关工作由公司证券事务代表田迪负责，其辞职不会影响公司相关工作的正常运行；刘标不再担任公司任何职位，截至本公告披露日，刘标未持有广田集团股份。根据广田集团2020年报，广田集团独立董事的年薪为10万元。
对于高管离职，一位不愿具名人士表示，"第一大客户商票逾期后，广田集团正在大量裁人，上到管理层、下到实习生。"
此外，11月16日，广田集团还披露了公司及控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁事项案件，其涉案金额合计约65620万元，约占公司最近一期经审计净资产绝对值的10.51%。其中，广田集团及控股子公司作为被告涉及的诉讼、仲裁案件金额合计为人民币34192万元。
2，大客户依赖成弊端
对大客户的依赖，是广田集团近年来备受争议的问题，依赖大客户除了会导致公司营收可回收性低以及议价能力低外，还可能导致毛利率下降。
财报显示，2018年-2020年，广田集团的毛利率逐年下降，分别为14.65%、13.16%和12.80%。而根据申银万国三级行业分类，装饰行业的毛利率平均值为20%。相比之下，广田集团的毛利率并未达标。
此外，据财务报表显示，截至2020年12月31日，集团应收账款的51.89%来源于前五大客户，风险较为集中；截至2021年6月30日，应收账款的51.56%源于前五名客户，尤其是第一大客户，占应收账款总额的44.92%。
广田集团2020年应收账款为68.83亿元，其中坏账准备合计15.52亿元，占比22.55%。截至2021年上半年，前五大客户的坏账准备合计2.3亿元。
有业内人士称，坏账准备就意味着这些金额目前没办法收回，集团应收账款可回收性不高、抗风险能力低。简单来说，若某一大客户流失，对集团营收的影响极大。
财报显示，截至2020年年底，第一大客户欠广田集团的商票达37.36亿元。而2021年第三季度以来，受公司第一大客户债务风险影响，公司第三季度新签订单、产值及利润均有所下降。截至三季报董事会召开日，公司应收第一大客户的商业承兑汇票余额为30.68亿元(含逾期转应收部分)，其中已到期未兑付的商业承兑汇票余额为12.74亿元。
对于大客户的偿债危机，广田集团其实早有所察觉和防范。在2020年年报中表示，未来将不断拓展新的大客户，有效降低第一大客户的占比、缩小大客户间的占比差距，逐步降低客户集中度较高的风险。但通过梳理公司财报发现，公司实际改观情况并不明显，这从过去几年的第一大客户销售额占比情况中就可得知。
2017年，第一大客户销售额所占比例达到近5年的低点41.94%，但随后的2018年升至48.65%，近两年虽微降但依然没有回到2017年的水平。可见，广田集团想彻底改变依赖大客户的困局，还需要很长一段时间。而对于经营较为单一，大客户较为集中的企业来说，如何探索新的利润增长点就显得尤为重要。
此外，面对业务发展带来的较大流动资金需求，广田集团也在筹备非公开发行股票募集资金，优化资产结构，提高抗风险能力，降低资产负债率与公司财务风险。
今年4月，广田集团披露非公开发行计划，拟发行不超过4.61亿股募集资金不超过13.5亿元，用于15个建筑装饰工程项目以及偿还银行贷款。
